霍尔木兹危机重塑LNG航运格局，卡塔尔出口受阻、美国成关键供应方

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霍尔木兹危机持续近八个月，卡塔尔LNG出口仍难以恢复。Vortexa数据显示，上周仅记录到5艘LNG船通过霍尔木兹海峡，而四周均值为12艘，其中仅2艘为载货出港。Ras Laffan装载5船货物共40万吨；Kpler识别出10月1日至13日卡塔尔有13船LNG装载，但仅4艘船发出活跃AIS信号。意大利Edison收到涉及35船卡塔尔LNG的不可抗力通知，相当于46亿立方米天然气，交付暂停至12月初。3月Ras Laffan两列液化装置受损，减少年产能1280万吨，修复可能需数年。

美国正巩固其关键灵活供应方地位。Vortexa称美国码头上周发运36船共250万吨，官方数据显示2026年上半年出口激增23%。9月美国交付的143船LNG中，欧洲和土耳其接收76船；埃及接收14船美国货。印度方面，阿曼以59万吨成为9月最大供应方，超过尼日利亚35万吨和美国34万吨，卡塔尔仅10万吨。

亚洲其他买家对高价现货较为谨慎。日本主要公用事业公司本月早些时候LNG库存为264万吨，为2023年12月以来最高；韩国1至9月煤炭进口同比增长14%，日本增长8%；中国9月LNG进口降至520万吨。欧洲本周储气率仅74.6%，较五年季节性均值低近15个百分点，德国约61%。欧盟准备自1月1日起停止剩余俄罗斯LNG进口。波罗的海交易所上周评估美湾至日本航线为每日4.9万美元，美湾至欧洲航线仅2.12万美元。Flex LNG估计全球订单簿约285艘，相当于现有船队37%，明年预计交付约95艘。