冲突加剧｜高位博弈强度变大

目录

一、地缘冲突加剧；

二、短期的压力；

三、长期的看法；

正文

一、地缘冲突加剧；

1、胡塞武装袭击沙特机场，美伊冲突风险升级。中东的地缘冲突这个嘎达一点也不消停啊，冷不丁就冒出来地缘冲突的问题。

2、截至当前布伦特原油和WTI原油分别都是5.3%以上的涨幅，对国际大宗商品板块的情绪有很大的调动作用。

3、国际小麦则因黑海地区袭击持续、影响俄罗斯和乌克兰谷物贸易而小幅上涨。小麦是今年国际谷物板块的领头羊；

4、另外国际货币基金组织称高油价将持续至明年。

二、短期的压力；
1、目前市场短期的压力：

1.1、美豆新作的收割，当前收割进度25%，和去年相仿；

1.2、还有就是国庆假期回来，下游终端的都保持低库存，会有一波补库存的需求。

2、短期的压力主要产业上，支撑还是源于宏观；

三、长期的看法；

1、中东冲突推高了进口化肥中天然气、海运和公路运输等多个环节的成本，巴西农户在多个阶段受到影响。尿素价格在战争最严重时期飙升70%，硝酸盐上涨63%，硫酸铵上涨40%。硫磺作为磷肥的关键原料，其价格在2020年至2026年间累计上涨1800%，导致巴西SSP（过磷酸钙）工厂因无法消化成本而停产。

2、后续巴西季的炒作也会很激烈，厄尔尼诺天气，宏观的支撑，以及地缘冲突带来的南美种植成本增高等问题。

3、长期来看，我还是坚持这几年的熊市行情结束了。后续就是震荡筑底，等时机成熟迎接下一轮大豆和豆粕的牛市